Приблизно за останній рік ринки вживаних коробок з гофрованого картону (OCC) і паперу змішаного типу зазнали «катастрофи». Ціни на ці дві важливі види сировини для переробленого паперу значно впали.
Ціна знижена вдвічі: на ринку макулатури настала «темна година»
Дані показують, що станом на листопад середня ціна OCC у Сполучених Штатах становила 44 долари США за тонну, що є різким падінням майже на 41% порівняно з 74 доларами США в листопаді 2024 року. Зниження змішаного паперу було ще серйознішим. Її ціна в листопаді цього року становила всього 20 доларів за тонну, що значно нижче рівня того ж періоду минулого року, впавши більш ніж вдвічі.
Таке різке коливання відбувається не вперше. Минулого року ціна OCC коливалася від 101 до 106 доларів за тонну протягом семи місяців. Проте з 2022 року його ціна більше жодного разу не подолала позначку в 100 доларів за тонну.
Мур сказав на конференції з переробки паперу та пластику, що відбулася в Чикаго в середині-жовтня: «Ціна OCC різко коливається, і це один із найбільш мінливих товарів». Тенденція цін цього тижня викликає ще більше занепокоєння". Занепокоєння, про які він згадав, головним чином випливають із нової політики, запровадженої Китаєм 10 жовтня, яка вимагає від імпортерів переробленої целюлози чітко вказувати, який метод їх виробництва є сухим чи мокрим. Він додав: "Нестійкість гібридного паперу порівнянна з OCC".
«Наслідки пандемії»: надлишок потужностей Північної Америки викликає хвилю закриття заводів
Картонний папір, як найбільший сегмент у промисловості вторинного волокна та основний споживач OCC, млявість його ринку є основною причиною різкого падіння цін на макулатуру. Згідно з даними Earhart, на Азію припадає приблизно 65% світових потужностей з виробництва картону, за нею йдуть Європа та Північна Америка.
Варто зазначити, що Північна Америка більшою мірою залежить від OCC щодо використання сировини, тоді як решта світу споживає більше різноманітної макулатури. Ерхарт зазначила: «Хоча більшість інших частин світу можуть прийняти використання матеріалів, відмінних від OCC, це не так у Північній Америці в цілому».
У 2022 році пандемія COVID-19 вибухнула значною мірою. Через вплив епідемії надлишок потужностей картонного паперу в Сполучених Штатах -, тобто кількість паперових фабрик без замовлень, сягнула приблизно 9 мільйонів тонн. Ерхарт сказав, що це найвищий рекорд за 25 років. Іншими словами, до 2023 року кожна четверта папероробна машина не матиме замовлень, сказав він.
Надлишок виробничих потужностей безпосередньо спровокував шалену кампанію зі скорочення запасів на ринку, що призвело до закриття великої кількості паперових фабрик. Відтоді пропозиція картону на ринку скоротилася на 4,6 млн тонн через закриття підприємств старими, неефективними та переважно новими потужностями. Ерхарт підкреслив, що порівняно з заводами з переробленого паперу витрати на технічне обслуговування нових паперових заводів у Північній Америці надзвичайно високі, що значно вплинуло на ефективність роботи всієї галузі. Тому ці компанії в основному оптимізують свій бізнес шляхом закриття нових виробничих потужностей.
Хоча деякі виробничі потужності були закриті, ринок ще не повністю очищений. Ерхарт зазначив: «На даний момент галузь все ще має виробничі потужності від 4 до 5 мільйонів тонн. Ми вважаємо, що під час економічного спаду ця потужність зазвичай нерентабельна». Він передбачив, що якщо тенденція попиту на картонну коробку продовжить темпи минулого року, не буде дивним, що більше фабрик закриється, і очікується, що ще одна або дві фабрики можуть закритися.
Ринкові змінні: «надпотужність» Китаю та зміни в політиці
На відміну від «скорочення потужностей» у Північній Америці, Китай збільшив потужності з виробництва тарного картону на 25 мільйонів тонн протягом періоду, коли його продуктивність стабільно залишалася нижче 70%. Ерхарт прямо сказав: «Такі операційні ставки призвели б більшість північноамериканських компаній до банкрутства».
Ще більш дивно те, що в Китаї є велика кількість незадіяних або незадіяних виробничих потужностей. Якщо порівняти ці незадіяні потужності з виробництва картонного паперу з країною, їхній масштаб перевищить загальну потужність виробництва картонного паперу в усіх країнах, які виготовляють-папер, крім Сполучених Штатів. Дані показують, що незадіяні виробничі потужності Китаю становлять приблизно 31 мільйон тонн, що трохи менше, ніж загальна потужність виробництва тарного картону в Сполучених Штатах, яка становить приблизно 36 мільйонів тонн, і значно перевищує потужності другої та третьої за величиною країн (Індія та Німеччина, приблизно 11-12 мільйонів тонн).
Окрім величезних виробничих потужностей, зміна політики Китаю також мала глибокий вплив на світовий ринок макулатури. «Операція National Gate Sword призупинила більшість імпорту OCC у 2019 році. Тим часом Китай також зробив значні інвестиції у виробництво деревного волокна», — сказав Ерхарт. Китай не лише імпортує деревну тріску з Австралії, Нової Зеландії, Таїланду, В’єтнаму та Малайзії, а й активно нарощує власні лісові ресурси. Це частина плану «Зроблено в Китаї 2025», який спрямований на значні інвестиції у будівництво власних лісів для задоволення потреб вітчизняних целюлозних заводів.
Чим більше Китай споживає первинних волокон, тим менше йому знадобиться волокон з решти світу, будь то перероблена целюлоза чи комерційна целюлоза. Через ці фактори внутрішнє споживання в Китаї стало свідком «вибухового зростання». Тим часом обмеження на імпорт переробленої целюлози, запроваджені країною на початку жовтня, негайно викликали занепокоєння серед північноамериканських переробників. Раян Фокс, аналітик ринку гофроупаковки Bloomberg, сказав: «Попит на макулатуру знижується, і експортний ринок підтримує цей попит». Що нам тепер робити?"
Невідповідність між попитом і пропозицією: коливання цін, ймовірно, стануть нормою
Трьома основними факторами, що визначають попит на картонні коробки, є електронна -комерція, виробництво та промисловість харчових продуктів і напоїв. Після буму електронної комерції у 2020 та 2021 роках нинішній ринок перебуває у «новій нормі», а загальний попит на картонні коробки навіть нижчий, ніж у 2018 році.
Харман зазначив, що наразі операційна ефективність різних галузей промисловості, таких як коробковий папір, картон і не-побутові тканини, є незадовільною. Вона сказала: «Коли продуктивність нижча за 90% (я вважаю, що наші поточні норми роботи становлять від 87% до 88%), це означає, що попиту немає». Це проблема не лише в Сполучених Штатах, це звичайне явище, яке створює проблеми для витрат.
Ця зміна попиту безпосередньо впливає на ціну OCC. Ерхарт пояснив, що, як правило, збільшення попиту призведе до підвищення ціни на OCC, і навпаки. Але справді цікавий аспект цього особливого товару полягає в тому, що приблизно в 30-40% випадків цінова тенденція абсолютно протилежна очікуванням. Це пояснюється тим, що на ціну OCC суттєво впливає пропозиція від постачальників.
Він зазначив, що в галузі перероблених матеріалів існує унікальний структурний фактор: пропозиція визначається власним попитом, але є часовий лаг. OCC, який ви зібрали сьогодні, еквівалентний попиту на гофрокартон три-п’ять місяців тому. З цієї причини властиві структурні характеристики цієї галузі визначають, що її пропозиція та попит завжди перебувають у незбалансованому стані - «майже постійно» -, і саме це є причиною коливань цін. Попит на картонний папір і обсяг колекції ніколи не можуть бути повністю узгоджені через співвідношення відставання.
Ерхарт дійшов висновку, що гофрокартон є одним із небагатьох рідкісних товарів, які можна виробляти самостійно, але його вартість невисока, і він не може ефективно зменшити коливання цін за допомогою стратегій запасів, таких як метали, рідкоземельні елементи та інші товари. Враховуючи ці динамічні фактори, він вважає, що якщо не буде знайдено фінансовий інструмент для вирішення цієї проблеми, промисловість повинна «очікувати, що коливання цін триватимуть вічно».
